Verständnis der Grundlagen der Vesting mit Ihrem Arbeitgeber Aktualisiert 25. Juli 2016 Vesting Definition und Überblick: Das Konzept der Vesting ist wichtig für jeden Mitarbeiter eines Unternehmens bietet Vorteile von 401K passenden Beiträgen zu beschränkten Aktien oder Aktienoptionen. Viele Arbeitgeber bieten diese Vorteile als Anreiz zu verbinden und / oder bleiben bei der Firma. Viele dieser Leistungen unterliegen einem Sperrplan. Sie sollten verstehen, die Sprache und Begriffe für die Ausübung in Ihren verschiedenen Arbeitgeberbeiträgen. Während einige Arbeitgeberbeiträge zum Zeitpunkt ihrer Entstehung voll ausgeschöpft sind, sind viele andere zeitlichen und zeitlichen Abstufungen unterworfen, die als Wartezeitplan bekannt sind. Anmerkung: Diese Spalte ist nicht dazu bestimmt, finanzielle Beratung anzubieten. Wenden Sie sich bitte an einen qualifizierten Finanz - oder Rechtsberater für Ihre besondere Frage der Ausübung der Gewährleistung. Beispiel-401K Beiträge Reflect Immediate Vesting: In unserem ersten Beispiel bietet Ihr Arbeitgeber Matching-Fonds auf Ihre 401K Abzüge bis zu 10 Ihrer gesamten Beiträge. Wenn Sie 10.000 in Ihrem 401K in diesem Jahr leiten, wird Ihr Mitarbeiter eine zusätzliche 1.000 (10) in passende Fonds, mit sofortiger Ausübung beitragen. Die sofortige Veräußerung bedeutet, dass der Beitrag zu Ihnen in ihrer Gesamtheit gehört, obwohl alle Abhebungen unterliegen den IRS Regeln für diese Pläne. Beispiel-Stock-Stipendien Might Weste sofort oder im Laufe der Zeit: Ein weiteres Beispiel könnte eine Firma, die Mitarbeiter beschränkte Lager gewähren gewährt auf ihre Miete Datum, mit 100 Vesting in der Aktie, die auf der employee39s dritten Jahrestag. Diese Form der Vesting, Klippe Vesting, bedeutet, dass Sie keinen Anspruch auf die angebotenen Artikel bis zum tatsächlichen Datum erreicht haben. Wenn Sie die Firma nach zwei Jahren verlassen, würden Sie nicht in der Lage zu nehmen oder Bargeld in einer Ihrer Aktien zu gewähren. Eine Alternative zu Klippe Vesting ist abgestufte oder abgestufte Vesting, durch eine Vesting-Zeitplan geregelt. In unserem Beispiel oben für die Restricted Stock Grant, eine abgestufte Ansatz könnte darauf hindeuten, dass 25 der Aktien Weste in den Jahren 1 und 2 (insgesamt 50) und die restlichen 50 auf Ihrem dritten Jahrestag. Wenn Sie die Firma nach Ihrem ersten Jahr verlassen würden, hätten Sie die Kontrolle über 25 der Aktien und so weiter. Beispiel-Stock Option Grant Vesting: Die Verwendung von Aktienoptionen ist in vielen privat gehaltenen Start-ups und Technologiefirmen üblich. Eine Option steht für das Recht zum Erwerb eines Aktienanteils zu einem bestimmten Preis am oder vor einem bestimmten Termin oder bei einem auslösenden Ereignis wie einem Kontrollwechsel des Unternehmens. Diese letztere Frage: Kontrollwechsel ist ein häufiger Auslöser. Kontrollwechsel ist ein Phantasiebegriff für den Erwerb eines anderen Unternehmens. Betrachten Sie ein Szenario, in dem Sie 10.000 Optionen mit einem Ausübungspreis von 3,50 je Aktie gewährt haben. Wenn die Bedingungen Ihrer Aktienoptionspflicht darauf hindeuten, dass sie vollständig bei Kontrollwechsel wachsen und ein anderes Unternehmen Ihr Unternehmen um 4,00 je Aktie erwirbt, werden Ihre Optionen sofort nach Abschluss des Erwerbs ausgeübt. In diesem Fall hätten Sie das Recht, die 10.000 Aktien zu je 3,50 Aktien zu kaufen und sofort für jeweils 4,00 je Aktie zu verkaufen. Beispiel-Qualifizierte Altersvorsorge Vesting: Viele staatliche, kommunale und Bildungs-Arbeitsplätze bieten einen qualifizierten Altersvorsorgeplan, der von einem Vesting-Plan auf der Grundlage Ihrer Dienstjahre geregelt wird. Während Sie Jahre des Dienstes anwachsen, erhöhen Sie Ihren Vesting-Prozentsatz, mit einem Maximum von 100 an einem zukünftigen Jahrestag Datum. Wenn Sie den Dienst der Organisation verlassen, bevor sie vollständig belegt werden, erhalten Sie eine zukünftige Altersversorgung zu einem bestimmten Prozentsatz der Gesamtsumme und nicht der Summe. Die Bottom Line: Achten Sie genau auf die Sprache rund um die Vesting für jede der Vorteile von Ihrem Arbeitgeber, die Beiträge zu beteiligen. Die Vesting-Zeitplan kann Ihr Verhalten diktieren, einschließlich verbleibenden mit dem Unternehmen bis zu einem wichtigen Jahrestag, wenn einige oder alle der Arbeitgeber Beiträge werden Ihnen über vesting. Tip 1 - Alles über Stock Options Mein Ziel ist es, Ihnen ein grundlegendes Verständnis dessen, was Lager Optionen sind alles über ohne hoffnungslos verwirren Sie mit unnötigen Details. Ich habe Dutzende von Büchern auf Aktienoptionen gelesen, und sogar meine Augen beginnen Verglasung über kurz in die meisten von ihnen. Mal sehen, wie einfach wir es schaffen können. Grundlegende Anrufoption Definition Beim Kauf einer Call-Option erhalten Sie vom Kaufdatum bis zum dritten Freitag eines bestimmten Monats das Recht (aber nicht die Verpflichtung), 100 Aktien einer Unternehmensaktie zu einem bestimmten Preis (sog. Basispreis) zu erwerben ( Genannt Verfallsdatum). Die Leute kaufen Anrufe, weil sie hoffen, dass die Aktie steigen wird, und sie werden einen Gewinn erzielen, indem sie die Anrufe zu einem höheren Preis verkaufen oder indem sie ihre Option ausüben (dh die Aktien zum Ausübungspreis an einem Punkt kaufen, an dem der Marktpreis liegt ist größer). Grundlegende Put Option Definition Kauf einer Put-Option gibt Ihnen das Recht (aber nicht die Verpflichtung), 100 Aktien einer Unternehmensaktie zu einem bestimmten Preis (genannt Basispreis) vom Kaufdatum bis zum dritten Freitag eines bestimmten Monats zu verkaufen ( Genannt Verfallsdatum). Die Leute kaufen Putten. Weil sie hoffen, dass die Aktie sinken wird, und sie werden einen Gewinn erzielen, indem sie die Puts zu einem höheren Preis verkaufen oder indem sie ihre Option ausüben (dh den Verkäufer des Puts zwingen, die Aktie zum Basispreis zu kaufen Wenn der Marktpreis niedriger ist). Einige nützliche Details Sowohl Put-und Call-Optionen werden in Dollar-Konditionen (z. B. 3,50), aber sie tatsächlich Kosten 100-mal die angezeigte Menge (zB 350,00), plus einem Durchschnitt von 1,50 Provision (berechnet von meinem Discount-Broker - Provisionen von anderen Maklern belastet Sind deutlich höher). Call-Optionen sind eine Möglichkeit, Ihr Geld zu nutzen. Sie sind in der Lage, in jedem Aufwärtsbewegungen einer Aktie teilnehmen, ohne das Geld für den Aktienbestand einzusetzen. Allerdings, wenn die Aktie nicht im Preis steigen, kann der Optionskäufer 100 seiner Anlage verlieren. Aus diesem Grund werden Optionen als risikoreiche Anlagen betrachtet. Auf der anderen Seite können Optionen genutzt werden, um das Risiko erheblich zu senken. Die meisten der Zeit, dies bedeutet, verkaufen, anstatt den Kauf der Optionen. Terrys Tipps beschreibt mehrere Möglichkeiten zur Verringerung der finanziellen Risiken durch den Verkauf von Optionen. Da die meisten Aktienmärkte im Laufe der Zeit steigen, und die meisten Menschen in Aktien investieren, weil sie hoffen, dass die Preise steigen, gibt es mehr Interesse und Aktivität in Call-Optionen, als es in Put-Optionen gibt. Von diesem Punkt an, wenn ich den Begriff Option verwenden, ohne zu qualifizieren, ob es eine Put-oder eine Call-Option ist, beziehe ich mich auf eine Call-Option. Real World Beispiel Hier sind einige Call-Option-Preise für eine hypothetische XYZ Unternehmen am 1. Februar 2010: Preis der Aktie: 45,00 out-of-the-money (Basispreis ist größer als Aktienkurs) Die Prämie ist der Preis ein Call-Option Käufer Zahlt für das Recht, 100 Aktien einer Aktie kaufen zu können, ohne tatsächlich das Geld aus den Aktien zu bezahlen. Je größer der Zeitraum der Option, desto größer die Prämie. Die Prämie (wie der Preis) eines In-the-money-Aufrufs setzt sich aus dem inneren Wert und der Zeitprämie zusammen. (Ich verstehe, dass dies verwirrend ist. Für in-the-money-Optionen hat der Optionspreis oder Prämie einen Bestandteil, der die Zeitprämie genannt wird). Der innere Wert ist der Unterschied zwischen dem Aktienkurs und dem Ausübungspreis. Jeder zusätzliche Wert im Optionspreis wird als Zeitprämie bezeichnet. Im obigen Beispiel verkauft der Mar 10 40-Anruf bei 7. Der innere Wert ist 5 und die Zeitprämie ist 2. Für Geld - und Auslandsgespräche ist der gesamte Optionspreis Zeit Prämie. Die grössten Zeitprämien finden sich bei at-the-money Ausübungspreisen. Wahlen, die mehr als 6 Monate bis das Verfallsdatum haben, werden LEAPS genannt. Im obigen Beispiel sind die Jan-12-Aufrufe LEAPS. Wenn der Kurs der Aktie gleich bleibt, verringert sich der Wert von Puts und Anrufen im Laufe der Zeit (bei Annäherung). Der Betrag, den die Option fällt, wird als Zerfall bezeichnet. Bei Verfall haben alle at-the-money und out-of-the-money Anrufe einen Nullwert. Die Zerfallsrate ist größer, wenn sich die Option dem Ablauf nähert. Im obigen Beispiel wäre der durchschnittliche Zerfall für den Jan 12 45 LEAP 0,70 pro Monat (16,00 / 23 Monate). Auf der anderen Seite, wird die Feb 10 45 Anrufoption um 2,00 (vorausgesetzt, die Aktie bleibt der gleiche) in nur drei Wochen verfallen. Der Unterschied in den Zerfallsraten der verschiedenen Optionsreihen ist der Crux vieler der Optionsstrategien, die bei Terrys Tips vorgestellt werden. Ein Spread tritt auf, wenn ein Investor eine Optionsserie für eine Aktie kauft und eine weitere Optionsreihe für dieselbe Aktie verkauft. Wenn Sie eine Call-Option besitzen, können Sie eine andere Option im selben Bestand verkaufen, solange der Basispreis gleich oder größer als die Option ist, die Sie besitzen, und das Verfallsdatum ist gleich oder kleiner als die Option, die Sie besitzen. Eine typische Verbreitung im obigen Beispiel wäre, die Mar 10 40 für 7 kaufen und verkaufen die Mar 10 45 Call for 4. Diese Ausbreitung würde 3 plus Provisionen kosten. Wenn die Aktie bei 45 oder höher liegt, wenn die Optionen am 3. Freitag im März auslaufen, wäre der Spread genau 5 wert (was dem Spread - Besitzer einen 60 - Gewinn für den Zeitraum gibt, auch wenn die Aktie das gleiche ndash weniger Provisionen hält Kurs). Spreads sind eine Möglichkeit zu reduzieren, aber nicht beseitigen die Risiken in Kaufoptionen. Während Spreads Risiken etwas begrenzen können, begrenzen sie auch die möglichen Gewinne, die ein Anleger machen könnte, wenn der Spread nicht angelegt worden wäre. Dies ist ein sehr kurzer Überblick über die Anrufoptionen. Ich hoffe, Sie sind nicht völlig verwirrt. Wenn Sie diesen Abschnitt lesen, sollten Sie verstehen, genug, um die Essenz der 4 Strategien, die in Terrys Tipps diskutiert zu erfassen. Weitere Informationen Zwei weitere Schritte werden Ihnen helfen, Ihr Verständnis. Lesen Sie zuerst den Abschnitt "Häufig gestellte Fragen". Zweitens, Abonnieren Sie My Free Options Strategy Report. Und erhalten Sie den wertvollen Bericht Wie Erstellen eines Options-Portfolio, das eine Aktie oder Investmentfonds übertreffen wird. Dieser Bericht enthält eine monatliche Beschreibung der Optionsgeschäfte, die ich im Laufe des Jahres gemacht habe, und gibt Ihnen ein besseres Verständnis, wie mindestens eine meiner Optionsstrategien funktioniert. Stock Options-Symbole Im Jahr 2010 wurden Optionszeichen geändert, so dass sie nun deutlich zeigen, die wichtige Angst vor der Option - die zugrunde liegende Aktie, die Streik, ob es sich um eine Put oder Call, und das tatsächliche Datum, wenn die Option abläuft . Beispielsweise bedeutet das Symbol SPY120121C135, dass der zugrunde liegende Bestand SPY (der Trackingbestand für den SampP 500), 12 das Jahr (2012), 0121 der dritte Freitag im Januar ist, wenn diese Option abläuft, C für Call und 135 steht Der Ausübungspreis. Stock LEAPS sind eines der größten Geheimnisse in der Investment-Welt. Kaum jemand weiß viel über sie. Das Wall Street Journal und die New York Times berichten nicht einmal über Aktienkurse oder Handelsaktivitäten, obwohl die Verkäufe an jedem Geschäftstag getätigt werden. Einmal in der Woche, Barrons fast widerwillig enthält eine einzelne Spalte, wo sie berichten Handelstätigkeit für ein paar Streik Preise für etwa 50 Unternehmen. Dennoch sind LEAPS für über 400 Unternehmen und bei einer Vielzahl von Ausübungspreisen erhältlich. LEAPS, einfach definierte Lager LEAPS sind langfristige Aktienoptionen. Der Begriff ist ein Akronym für Long Term Equity AnticiPation Securities. Sie können entweder ein Put oder ein Anruf sein. LEAPS werden in der Regel für den Handel im Juli verfügbar sein, und am Anfang haben sie eine 2,5-jährige Lebensdauer. Im Laufe der Zeit, und es gibt nur sechs Monate oder so verbleibenden auf dem LEAP Begriff, wird die Option nicht mehr als LEAP, sondern nur eine Option. Um die Unterscheidung klar zu machen, wird das Symbol des LEAP so geändert, dass die ersten drei Buchstaben die gleichen sind wie die anderen kurzfristigen Optionen. LEAPS sind steuerfreundlich Alle LEAPS laufen am dritten Freitag im Januar aus. Dieses ist eine ordentliche Eigenschaft, denn, wenn Sie ein LEAP verkaufen, wenn es abläuft und Sie einen Profit haben, ist Ihre Steuer nicht für weitere 15 Monate fällig. Sie können die Steuer ganz durch die Ausübung Ihrer Option zu vermeiden. Beispielsweise erwerben Sie für eine Call-Option die Aktie zum Basispreis der Option, die Sie besitzen. Owning Call LEAPS ist viel wie Besitz Stock Call LEAPS geben Ihnen alle Rechte der Aktienbesitz, außer Voting auf Unternehmensfragen und Dividenden zu sammeln. Am wichtigsten ist, sie sind ein Mittel, um Ihre Aktienposition ohne die Probleme und Zinsaufwendungen für den Kauf auf Marge nutzen. Sie erhalten nie einen Margin Call auf Ihrem LEAP, wenn die Aktie fallen sollte schlagartig. Sie können nie mehr als die Kosten der LEAP verlieren - auch wenn die Aktie um einen größeren Betrag fällt. Natürlich sind LEAPS Preisen, um die eingegebenen Interesse zu reflektieren, die Sie vermeiden, und das niedrigere Risiko aufgrund einer begrenzten Downside-Möglichkeit. Wie in alles andere, theres kein freies Mittagessen. Alle Optionen Decay, aber alle Decay ist nicht gleich Alle LEAPS, wie jede Option, gehen in Wert über Zeit (unter der Annahme, der Aktienkurs bleibt unverändert). Da es weniger Monate bis zum Verfallsdatum gibt, ist die Option weniger wert. Der Betrag, den er jeden Monat abnimmt, wird der Zerfall genannt. Ein interessantes Merkmal des monatlichen Zerfalls ist, dass es für einen LEAP viel kleiner ist als für eine kurzfristige Option. In der Tat, in den letzten Monat einer Optionen Existenz, ist der Verfall in der Regel dreimal (oder mehr) der monatliche Zerfall eines LEAP (zu dem gleichen Ausübungspreis). Eine Option am Geld oder am Out-of-the-money wird auf Null Wert im Ablaufmonat fallen, während die LEAP kaum rühren wird. Dieses Phänomen ist die Basis für viele der Trading-Strategien bei Terryrsquos Tipps angeboten. Oftmals besitzen wir den langsam zerfallenden LEAP und verkaufen die schnell verderbende kurzfristige Option an jemand anderen. Während wir auf unserem LEAP Geld verlieren (vorausgesetzt keine Veränderung des Aktienkurses), verliert der Typ, der die kurzfristige Option gekauft hat, viel mehr. So kommen wir voran. Es scheint ein wenig verwirrend auf den ersten, aber es ist wirklich ganz einfach. Kaufen LEAPS zu halten, nicht zu handeln Ein unglücklicher Aspekt der LEAPS ist aufgrund der Tatsache, dass nicht viele Menschen über sie wissen, oder handeln sie. Folglich ist das Handelsvolumen viel niedriger als bei kurzfristigen Optionen. Dies bedeutet, dass die meiste Zeit, gibt es eine große Lücke zwischen dem Angebot und gefragt Preis. (Das ist nicht wahr für QQQQ LEAPS und ist einer der Gründe, warum ich besonders gerne in der Nasdaq 100 Tracing Equity handeln.) Die Person am anderen Ende Ihres Handels ist in der Regel ein professioneller Market Maker anstatt ein gewöhnlicher Investor kaufen oder Verkauf der LEAP. Diese Profis sind berechtigt, einen Gewinn für ihre Dienstleistungen zur Bereitstellung eines liquiden Marktes für inaktiv gehandelte Finanzinstrumente wie LEAPS zu erzielen. Und sie tun. Sie schaffen es, den gefragtesten Preis die meiste Zeit zu verkaufen und zum Kaufpreis zu kaufen. Natürlich sind Sie nicht immer die großen Preise der Market Maker genießt. Also, wenn Sie ein LEAP kaufen, planen, halten Sie es für eine lange Zeit, wahrscheinlich bis zum Verfallsdatum. Während Sie immer verkaufen können Ihre LEAP zu jeder Zeit, es ist teuer wegen der großen Lücke zwischen dem Angebot und gefragt Preis. Terrys Tipps Aktienoptionen Trading Blog 30. September 2016 IBM kündigt am 17. Oktober weniger als drei Wochen ab sofort an. Ich möchte mit Ihnen eine Strategie teilen, die ich heute genutzt habe, um die extrem hohen Optionspreise zu nutzen, die für die Optionsreihe existieren, die am 21. Oktober, vier Tage nach der Ankündigung, ausläuft. Ich glaube ziemlich zuversichtlich, dass ich irgendwann über 100 auf einem oder beiden dieser Trades machen werde, bevor die lange Seite in sechs Monaten abläuft. IBM Pre-Announcement Play Eines meiner Lieblings-Option Strategien ist es, ein oder mehrere Kalender Spreads auf ein Unternehmen, das Ankündigung von Einnahmen in ein paar Wochen zu kaufen. Die Optionsreihe, die unmittelbar nach der Ankündigung abläuft, erfährt eine erhöhte Implied Volatility (IV) gegenüber allen anderen Optionsreihen. Eine hohe IV bedeutet, dass diese Optionen relativ teuer sind, verglichen mit allen anderen Optionen, die auf diesem Bestand handeln. IV für die Post-Ankündigung Serie steigt aufgrund der bekannten Tendenz der Aktienkurse weit mehr als üblich schwanken, sobald die Ankündigung gemacht wird. Es kann steigen, wenn die Anleger mit dem Unternehmen Erträge, Verkäufe oder Aussichten zufrieden sind, oder es kann stürzen, weil Investoren mehr erwarten. Zwar gibt es einige historische Beweise, dass die Aktie bewegt sich in der Regel in die entgegengesetzte Richtung, dass es in der Woche oder zwei führte bis zu der Ankündigung, es ist nicht zwingend genug, um immer so zu wetten. IBM hat in der letzten Woche etwa 5 gestiegen, aber es ist ungefähr gleich, wo es vor zwei Wochen war, so gibt es keine Anzeichen, was jetzt passieren könnte nach der Ankündigung. IBM hat im Durchschnitt der letzten Ankündigungen um knapp unter 4 schwanken. Das würde einen Durchschnitt von 6 entweder machen. Ich habe wirklich keine Ahnung, wie es nach dieser Ankündigung gehen könnte, aber es hat hanging out rund um die aktuelle / aktuelle (knapp 160) für eine Weile, so dass ich plane, meine Wette um diese Zahl in der Woche führen bis zu. 21. September 2016 Heute möchte ich diskutieren, wie Sie Kalender Spreads für eine kurzfristige Strategie um das Datum, wenn eine Aktie ex Dividende basiert verwenden können. Ich werde Ihnen genau sagen, wie ich diese Strategie vor einer Woche, wenn SPY bezahlt seine vierteljährliche Dividende. Kalender Spreads Tweak 4 Viermal im Jahr bezahlt SPY am dritten Freitag im März, Juni, September und Dezember eine Dividende an die Rekordhalter. Die aktuelle Dividende beträgt etwa 1,09. Jede dieser Veranstaltungen präsentiert eine einmalige Gelegenheit, etwas Geld durch den Kauf von Kalenderspreads mit Puts zu machen, um die riesige Zeitprämie in den Puts in den Tagen vor dem Dividenden-Tag zu nutzen. Da die Aktie am Tag der Dividendenausschüttung um den Betrag der Dividende sinkt, ermittelt die Option die Dividendenausschüttung in die Optionspreise. Schauen Sie sich die Situation für SPY am Mittwoch, 14. September 2016, zwei Tage, bevor eine erwartete 1,09 Dividende zahlbar wäre. Zum Zeitpunkt dieser Preise lag SPY nur bei 213,70. 7. September 2016 Diese Woche werden wir unsere Diskussion über eine beliebte Option weiter verbreiten die Kalender-Spread, die auch als Time-Spread oder horizontale Verbreitung. Wir werden die erwarteten Kosten und die potenziellen Erträge vergleichen, wenn Sie verschiedene Zeiträume für die langen und kurzen Seiten des Kalenderspreads auswählen. Kalender-Ausbreitungen Tweak 2 Zuerst betrachten wir einen typischen Kalender, der auf Facebook (FB) verbreitet wird. Heute wird die Aktie nur knapp über 130 gehandelt, und Sie können bei der Bestellung eine Geldbörse kaufen: Buy To Open 1 FB 16Dec16 130 call (FB161216C130) Verkaufen, um 1 FB 14Oct16 130 Call (FB161014C130) zu öffnen Ein Debit von 3,75 (Kauf eines Kalenders) Dieser Spread würde etwa 3,75 (375) zu kaufen, plus 2,50 in Provisionen an der Rate Terrys Tipps Abonnenten bei thinkorswim zahlen, für Making 36 A Duffers Guide to Breaking Par in den Markt jedes Jahr in Good Years and Bad Dieses Buch kann nicht Ihr Golfspiel verbessern, aber es könnte Ihre finanzielle Situation ändern, so dass Sie mehr Zeit für die Grüns und Fairways (und manchmal die Wälder) haben. Erfahren Sie, warum Dr. Allen glaubt, dass die 10K-Strategie ist weniger riskant als Besitz von Aktien oder Investmentfonds und warum es ist besonders geeignet für Ihre IRA. TD Ameritrade, Inc. und Terrys Tipps sind separate, nicht angeschlossene Unternehmen und sind nicht verantwortlich für alle anderen Dienstleistungen und Produkte. Copyright 2001ndash2016 Terrys Tips Melden Sie sich für die Terrys Tipps Gratis Newsletter und erhalten Sie 2 Optionen Strategie Berichte: Wie man 70 ein Jahr mit Kalender Spreads und Case Study - Wie die wöchentliche Mesa Portfolio über 100 in 4 Monaten Login gemacht Zu Ihrem vorhandenen Konto NowKlicken Sie auf die Schaltfläche "Verbinden" oben für Details oder melden Sie sich online an. Home 187 Artikel 187 Aktienoptionen, eingeschränkte Aktie, Phantom Stock, Stock Appreciation Rights (SARs) und Employee Stock Purchase Plans (ESPPs) Es gibt fünf grundlegende Arten von individuellen Aktienbeteiligungsplänen: Aktienoptionen, Restricted Stocks und Restricted Stock Units, Aktien Wertschöpfungsrechte, Phantom Stock und Mitarbeiter Aktienpläne. Jede Art von Plan bietet den Mitarbeitern eine besondere Berücksichtigung in Preis oder Konditionen. Wir decken nicht hier einfach anbieten Mitarbeiter das Recht, Aktien zu kaufen, wie jeder andere Investor würde. Aktienoptionen gewähren den Mitarbeitern das Recht, eine Anzahl von Aktien zu einem festgesetzten Preis für eine definierte Anzahl von Jahren in die Zukunft zu erwerben. Eingeschränkte Bestände und ihre engen verhältnismäßig eingeschränkten Bestände (RSUs) gewähren den Mitarbeitern das Recht auf Erwerb oder Erwerb von Aktien, durch Schenkung oder Kauf, sobald bestimmte Beschränkungen, wie zB eine bestimmte Anzahl von Jahren oder ein Leistungsziel erfüllt werden, erfüllt sind. Phantom-Aktie zahlt einen zukünftigen Cash-Bonus, der dem Wert einer bestimmten Anzahl von Aktien entspricht. Stock Appreciation Rights (SARs) bieten das Recht auf eine Erhöhung des Wertes einer bestimmten Anzahl von Aktien, die in bar oder Aktien gezahlt werden. Mitarbeiterbeteiligungspläne (ESPPs) bieten den Mitarbeitern das Recht, Aktien zu erwerben, in der Regel mit einem Abschlag. Aktienoptionen Ein paar wichtige Konzepte helfen, zu definieren, wie Aktienoptionen funktionieren: Ausübung: Der Kauf von Aktien gemäß einer Option. Ausübungspreis: Der Preis, zu dem die Aktie gekauft werden kann. Dies wird auch der Basispreis oder der Ausübungspreis genannt. In den meisten Plänen ist der Ausübungspreis der Marktwert der Aktie zum Zeitpunkt der Gewährung des Zuschusses. Spread: Der Unterschied zwischen dem Ausübungspreis und dem Marktwert der Aktie zum Zeitpunkt der Ausübung. Option Begriff: Die Zeitspanne, in der der Mitarbeiter die Option halten kann, bevor er abläuft. Vesting: Die Voraussetzung, die erfüllt sein muss, um das Recht auf Ausübung der Option - in der Regel die Fortsetzung der Dienstleistung für einen bestimmten Zeitraum oder die Sitzung eines Leistungsziels - auszuüben. Ein Unternehmen gewährt den Mitarbeitern Optionen, eine bestimmte Anzahl von Aktien zu einem festgelegten Zuschusspreis zu kaufen. Die Optionen wägen über einen Zeitraum oder nach Erfüllung bestimmter Einzel-, Konzern - oder Unternehmensziele. Einige Unternehmen setzen zeitgesteuerte Wartezeitpläne ein, erlauben jedoch Optionen, früher zu warten, wenn Leistungsziele erreicht werden. Einmal ausgeübt kann der Mitarbeiter die Option zum Stipendienpreis jederzeit über die Laufzeit bis zum Ablaufdatum ausüben. Zum Beispiel kann einem Arbeitnehmer das Recht eingeräumt werden, 1000 Aktien zu je 10 Aktien zu kaufen. Die Optionen wickeln 25 pro Jahr über vier Jahre und haben eine Laufzeit von 10 Jahren. Wenn die Aktie steigt, wird der Mitarbeiter zahlen 10 pro Aktie, um die Aktie zu kaufen. Der Unterschied zwischen dem 10 Gewährungspreis und dem Ausübungspreis ist der Spread. Wenn die Aktie nach sieben Jahren auf 25 steigt und der Mitarbeiter alle Optionen ausübt, beträgt der Spread 15 pro Aktie. Arten von Optionen Optionen sind entweder Anreiz Aktienoptionen (ISOs) oder nicht qualifizierte Aktienoptionen (NSOs), die manchmal auch als nicht-statutarische Aktienoptionen bezeichnet werden. Wenn ein Arbeitnehmer eine NSO ausübt, ist der Spread auf Ausübung dem Arbeitnehmer als ordentliches Einkommen steuerpflichtig, auch wenn die Aktien noch nicht verkauft werden. Ein entsprechender Betrag ist vom Unternehmen abziehbar. Es besteht keine gesetzlich vorgeschriebene Haltefrist für die Aktien nach Ausübung, obwohl die Gesellschaft einen auferlegen kann. Ein späterer Gewinn oder Verlust auf den Aktien nach Ausübung wird als Kapitalgewinn oder Verlust besteuert, wenn der Optionsnehmer die Aktien verkauft. Eine ISO ermöglicht es einem Mitarbeiter, die Besteuerung auf die Option vom Zeitpunkt der Ausübung bis zum Datum des Verkaufs der zugrunde liegenden Aktien zu verzögern und (2) Steuern auf seinen gesamten Gewinn an den Kapitalertragszinsen zu zahlen, anstatt auf gewöhnliches Einkommen Steuersätze. Für die ISO-Behandlung müssen bestimmte Voraussetzungen erfüllt sein: Der Arbeitnehmer muss die Bestände für mindestens ein Jahr nach dem Ausübungstag und zwei Jahre nach dem Tag der Gewährung halten. Nur 100.000 Aktienoptionen können erst in einem Kalenderjahr ausübbar werden. Dies wird durch die Optionen Marktwert zum Zeitpunkt der Gewährung der Bewertung gemessen. Es bedeutet, dass nur 100.000 in Zuschuss Preis Wert können in einem Jahr ausgeübt werden. Bei Überschreitung der Gewährleistungsansprüche, wie sie bei einer jährlichen Gewährung von Optionen gewährt werden, müssen die Unternehmen nach und nach die herausragenden ISO-Werte nachweisen, um sicherzustellen, dass die Beträge, die aufgrund unterschiedlicher Zuschüsse gewährt werden, in einem Jahr nicht mehr als 100.000 betragen. Jeder Teil eines ISO-Zuschusses, der die Grenze überschreitet, wird als NSO behandelt. Der Ausübungspreis darf nicht unter dem Börsenkurs der Gesellschaft am Tag der Gewährung liegen. Nur Mitarbeiter können sich für ISOs qualifizieren. Die Option muss nach einem von den Aktionären genehmigten schriftlichen Plan gewährt werden, der angibt, wie viele Aktien im Rahmen des Plans als ISOs ausgegeben werden können und welche Klasse von Mitarbeitern für den Erhalt der Optionen geeignet ist. Die Optionen müssen innerhalb von 10 Jahren nach der Verabschiedung des Plans durch den Verwaltungsrat gewährt werden. Die Option muss innerhalb von 10 Jahren ab dem Tag der Gewährung ausgeübt werden. Wenn zum Zeitpunkt der Gewährung der Arbeitnehmer mehr als 10 der Stimmrechte aller ausstehenden Aktien der Gesellschaft besitzt, muss der ISO - Ausübungspreis mindestens 110 des Marktwerts der Aktie zu diesem Zeitpunkt betragen und darf nicht mehr als ein Jahr betragen Laufzeit von mehr als fünf Jahren. Sind alle Regeln für ISOs erfüllt, so wird der spätere Verkauf der Aktien als qualifizierende Disposition bezeichnet und der Mitarbeiter zahlt eine langfristige Kapitalertragsteuer auf den gesamten Wertzuwachs zwischen dem Zuschusspreis und dem Verkaufspreis. Das Unternehmen nimmt keinen Steuerabzug, wenn es eine qualifizierte Verfügung gibt. Wenn jedoch eine disqualifizierende Verfügung vorliegt, ist der Ausübungspreis nach Ausübung der üblichen Einkommensteuersätze dem Arbeitnehmer am meisten zu zahlen, da der Arbeitnehmer die Aktien vor Beginn der erforderlichen Haltedauer ausübt und verkauft. Jegliche Erhöhung oder Verringerung des Aktienwerts zwischen Ausübung und Veräußerung wird zu Kapitalertragszinsen besteuert. In diesem Fall kann die Gesellschaft die Ausbreitung von der Ausübung abziehen. Jedes Mal, wenn ein Mitarbeiter ISOs ausübt und die zugrunde liegenden Aktien bis zum Ende des Jahres nicht verkauft, ist der Spread auf die Option bei Ausübung ein Präferenzposten für die Zwecke der alternativen Mindeststeuer (AMT). So, obwohl die Aktien nicht verkauft worden sind, erfordert die Übung, dass der Mitarbeiter den Gewinn auf Übung, zusammen mit anderen AMT Präferenzposten, hinzufügen, um zu sehen, ob eine alternative Mindeststeuerzahlung fällig ist. Im Gegensatz dazu können NSOs an Mitarbeiter, Direktoren, Berater, Lieferanten, Kunden usw. ausgegeben werden. Für NSOs gibt es keine besonderen Steuervorteile. Wie bei einer ISO gibt es keine Steuer auf die Gewährung der Option, aber wenn sie ausgeübt wird, ist die Spanne zwischen dem Zuschuss und dem Ausübungspreis als ordentliches Einkommen steuerpflichtig. Das Unternehmen erhält einen entsprechenden Steuerabzug. Anmerkung: Liegt der Ausübungspreis des NSO unter dem Marktwert, so unterliegt er den aufgeschobenen Ausgleichsregeln gemäß Section 409A des Internal Revenue Code und kann mit der Ausübungserklärung besteuert werden und der Optionsempfänger unter Strafe stehen. Ausübung einer Option Es gibt mehrere Möglichkeiten, eine Aktienoption auszuüben: durch den Einsatz von Bargeld für den Erwerb der Aktien durch den Austausch von Aktien, die der Optionsnehmer bereits besitzt (häufig Aktien-Swap genannt), durch die Zusammenarbeit mit einem Börsenmakler, (Die beiden letzteren werden oft als bargeldlose Übungen bezeichnet, obwohl dieser Begriff in Wirklichkeit auch andere hier beschriebene Übungsmethoden umfasst), die effektiv vorsehen, dass Aktien zur Deckung des Ausübungspreises verkauft werden und möglicherweise auch die Steuern. Jede einzelne Gesellschaft kann jedoch nur eine oder zwei dieser Alternativen vorsehen. Private Unternehmen bieten weder den Verkauf am selben Tag noch den Verkauf an und decken nicht selten die Ausübung oder den Verkauf der durch die Ausübung erworbenen Aktien bis zur Veräußerung oder Veröffentlichung der Gesellschaft ab. Rechnungslegung Gemäß den Regeln für Aktienbeteiligungspläne im Jahr 2006 (FAS 123 (R)) müssen die Unternehmen ein Optionspreismodell verwenden, um den Barwert aller Optionsgewinne zum Zeitpunkt der Gewährung zu berechnen und dies als Aufwand zu veranschlagen Ihrer Gewinn - und Verlustrechnung. Der ausgewiesene Aufwand sollte auf der Grundlage von Vesting-Er - fahrungen angepasst werden (so entfallen unbesicherte Aktien nicht als Entschädigungsanspruch). Eingeschränkte Stock Restricted Stock Pläne bieten den Mitarbeitern das Recht, Aktien zu fairen Marktwerten oder einem Abschlag zu erwerben, oder Mitarbeiter können Aktien kostenfrei erhalten. Jedoch sind die Anteile, die Angestellte erwerben, nicht wirklich ihrs noch - sie können nicht Besitz von ihnen nehmen, bis spezifizierte Beschränkungen verfallen. Am häufigsten verfällt die Ausübungsbeschränkung, wenn der Mitarbeiter weiterhin für das Unternehmen für eine bestimmte Anzahl von Jahren, oft drei bis fünf zu arbeiten. Zeitbasierte Einschränkungen können auf einmal oder nach und nach vergehen. Jedoch könnten Einschränkungen auferlegt werden. Das Unternehmen könnte beispielsweise die Aktien bis zu bestimmten Unternehmens-, Abteilungs - oder individuellen Leistungszielen einschränken. Bei eingeschränkten Aktieneinheiten (RSUs) erhalten die Mitarbeiter keine Aktien, bis die Restriktionen auslaufen. In der Tat sind RSUs wie Phantom Stock in Aktien statt Bargeld abgerechnet. Mit beschränkten Aktienpreisen können Unternehmen wählen, ob sie Dividenden ausschütten, Stimmrechte abgeben oder dem Mitarbei - ter andere Vorteile vor dem Ausüben eines Aktionärs gewähren. (Wenn dies mit RSU ausgelöst wird, wird dem Arbeitnehmer nach den Steuerregelungen für eine aufgeschobene Entschädigung eine strafbare Besteuerung ausgesetzt.) Wenn Arbeitnehmer mit beschränkten Aktien vergeben werden, haben sie das Recht, eine so genannte Sektion 83 (b) zu treffen. Wenn sie die Wahl treffen, werden sie zum ordentlichen Einkommensteuersatz besteuert auf das Schnäppchenelement der Auszeichnung zum Zeitpunkt der Gewährung. Wenn die Aktien einfach an den Arbeitnehmer gewährt wurden, dann ist das Schnäppchen-Element ihren vollen Wert. Wird eine Gegenleistung gezahlt, so basiert die Steuer auf der Differenz zwischen dem Gezahlten und dem Marktwert zum Zeitpunkt der Gewährung. Wenn der volle Preis bezahlt wird, gibt es keine Steuer. Jede künftige Änderung des Werts der Aktien zwischen der Einreichung und dem Verkauf wird dann als Kapitalgewinn oder - verlust besteuert, nicht als gewöhnliches Einkommen. Ein Arbeitnehmer, der keine 83 (b) Wahl trifft, muss auf die Differenz zwischen dem für die Aktien gezahlten Betrag und seinem Marktwert bezahlen, wenn die Restriktionen ausfallen. Nachträgliche Wertänderungen sind Veräußerungsgewinne oder - verluste. Empfänger von RSUs sind nicht berechtigt, Abschnitt 83 (b) Wahlen zu treffen. Der Arbeitgeber erhält einen Steuerabzug nur für Beträge, auf die Arbeitnehmer Einkommenssteuern zahlen müssen, unabhängig davon, ob eine Sektion 83 (b) gewählt wird. Eine Sektion 83 b) hat ein gewisses Risiko. Wenn der Arbeitnehmer macht die Wahl und zahlt Steuer, aber die Beschränkungen nie verfallen, erhält der Arbeitnehmer nicht die Steuern gezahlt zurückerstattet, noch erhält der Mitarbeiter die Aktien. Restricted Stock Accounting parallel Option-Rechnungslegung in den meisten Punkten. Wenn die einzige Einschränkung die zeitliche Begrenzung ist, gilt für die Gesellschaft ein eingeschränkter Bestand, indem zunächst die Gesamtvergütungskosten zum Zeitpunkt der Vergabe bestimmt werden. Es wird jedoch kein Optionspreismodell verwendet. Wenn der Mitarbeiter lediglich 1.000 eingeschränkte Aktien im Wert von 10 je Aktie erhält, werden 10.000 Kosten angesetzt. Wenn der Mitarbeiter die Aktien zum beizulegenden Zeitwert kauft, wird keine Gebühr erfasst, wenn es einen Rabatt gibt, der als Kosten zählt. Die Anschaffungskosten werden dann über die Laufzeit amortisiert, bis die Restriktionen verstrichen sind.
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